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我国生猪产业的未来行情?

时间:2019-11-21 09:19:58  浏览数:221

汇丰集团是全球规模最大的银行及金融机构之一,它将从行业前景、整合度、疫苗和国际市场四大板块对我国生猪市场进行全面预测。


关于行业前景的预测


对于中国的生猪市场,2019-22年的预测如下:


1. 出栏量分别为5.47亿、4.26亿、4.69亿和6.1亿


2. 市场规模为人民币1.143万亿、1.032万亿、1.032万亿和1.141万亿


鉴于非洲猪瘟对猪肉供应的破坏性巨大,预计在2019年和2020年期间,猪价将居高不下。出栏量估计将在2019年下降20%至5.47亿头,20年下降22%至4.20亿头,相当于每年削减800至1000万吨猪肉。


最近,有迹象表明局势已经开始稳定下来。政府已经出台了一系列支持复养的措施,包括贷款补贴、保险和成本补贴等。这将有助于农民开始补栏并增加产量,反过来又将有利于供应链中的企业,比如饲料和动物疫苗生产商,并开始缓解生猪价格上涨的压力。


据农业农村部畜牧兽医局局长杨振海表示,农民补栏积极。他强调了8月份的官方数据,即到年底前,猪生产能力将逐步恢复。


1. 8月份生猪库存持平或增加的省份数目从7月份的8个增加到10个;在8个省,下降速度有所减缓。


2. 在同一时期,大型农场有明显的改善迹象。在年产量超过5000头的9550多个猪场中,生猪和母猪的数量分别下降了0.3%和1.8%,明显好于整个养猪业。


3. 八月份仔猪饲料产量为146万吨,较上月增长2.2%,5个月首次增长。


4. 根据100家主要育种公司的数据,8月份,后备母猪的销售增长了80%以上,市场供不应求。


5. 根据业界专家的实地调查,在2019年8月的母猪库存稳定之后,愿意扩大产能的农民比例正在增加。


因此,基于当前的市场状况和行业前景,母猪库存将逐步增加,根据疫苗的推出情况,2020年将出现两种情况。


疫苗未上市:母猪库存将在2020年增加5-10%,在2021年增加20-30%。


疫苗明年上市,母猪的库存将在2020年增加10-15%,2021年将增加30-50%。


基于这些假设,2021年生猪总产量将增长10%,2022年将增长30%。这意味着2019年生猪产量将下降20%,降至5.47亿头。2020年下降22%,达到4.26亿。2020和2021年分别恢复10%和30%,分别达到4.69亿和6.1亿。反过来,中国的生猪价格估计在2019年到2022年,每公斤分别达到为19元,22元,20元和17元。


行业变革势不可挡


目前,中国的生猪产业状况可以用“支离破碎”来形容:2017年,中国总共有3700万养殖户,而其中3500万养殖户每年生产的生猪不到50头。只有4500名农场主生产了10000多生猪,而仅有400多农场生产了50000头。毫不意外,十大上市养猪公司的市场份额只有7.38%(这也有助于解释为什么非洲猪瘟是如此难以控制)。


在中国,上游的动物饲料和疫苗产业也是“支离破碎”的。例如,2018年,约有6400家饲料公司生产了2亿吨的饲料。但只有四家公司的年产量超过1000万吨,5000家年产量低于5万吨。在动物保健业中,年销售额达500亿元人民币,但8家上市公司的市场份额仅为17%。


中国养殖业受到许多力量的驱动,正在向现代化和工业化进行转变,包括:人口老龄化和城市化的上升将导致农业劳动力减少;越来越严格的环保法规将加速小农退出市场;非洲猪瘟提高了该行业的进入壁垒,给小型经营者带来了更大的压力。


规模养殖场在招聘优秀员工、研发支出和金融实力方面享有显著的优势。由于他们的成本优势,大型养猪户与较小的竞争对手相比,盈利能力更强,也更好地应对猪价的剧烈波动。


在规模场的对面,仍有3500万散养户每年生产不到50头猪。过去还有更多,但在过去的十年里,他们的数量一直在下降,且这一进程将继续下去。在未来的10年里,他们中的大多数将退出市场,而每年生产5万多头生猪的养猪公司的比例将上升,占到全国生猪的40%以上,虽然在今天只有10%左右。未来10年,十大上市猪业公司的市场份额预计将从目前的7.38%上升至30%。与此同时,随着小生产者被挤出,饲料公司的数量估计将从6000多家下降到2000多家。预计未来三年,动物保健行业将以10-15%的复合年增长率增长。



疫苗何时才能上市?


非洲猪瘟是一个全球性问题,目前已影响到60多个国家。而在中国,这种疾病已经蔓延至大部分城市。在全球范围内,疫苗接种和药物治疗都没有效果。非洲猪瘟病毒的复杂性是开发疫苗最大的困难,它的双链DNA基因组比许多其他病毒要复杂得多。中国农业农村部副部长于康震在7月说,疫苗的开发才刚刚起步,面临着一些挑战和技术上的瓶颈。上个月,于先生也证实在短期内无法推出疫苗。


哈尔滨兽医研究所所长步志高在9月10号宣布,一种双基因缺失的减毒活疫苗已经完成了实验室研究,在实现大规模生产的主要技术瓶颈方面取得了重大突破。生物安全评估申请已经提交。通过实验室研究,已经证明这个非洲猪瘟疫苗安全有效。


一旦农业农村部完成了生物安全评估,疫苗将通过一系列临床试验。如果这些措施成功,将批准商业化生产。目前,只有一家公司,洛阳的普莱柯已公开宣布正在参与研制疫苗。目前还没有明确的时间表来上市疫苗。根据蓝耳疫苗的例子,估计最早的上市日期将是明年。


中国第二个研究非洲猪瘟疫苗的机构是清华大学医学院。2019年9月20日发表在学术刊物《细胞研究》上的一份报告指出,清华大学的研究团队首先分析了病毒衣壳蛋白P72的高分辨率结构,揭示了可能的装配机制。这为疫苗的开发奠定基础,但是没有提到上市时间。


国际市场的影响


作为世界上最大的猪肉生产国和消费国,中国通常不需要进口太多猪肉。2018年,中国进口了156万吨,主要来自德国、西班牙、加拿大和巴西。这代表了进口猪肉仅占全国猪肉消费总量的3%。通常全球猪肉贸易量并不大,因为大多数国家都是自给自足的。2018年,主要的四大出口国,欧盟、美国、加拿大和巴西,他们在海外销售了766万吨猪肉。


但非洲猪瘟改变了全球猪肉贸易的前景,中国的进口将不可避免地增加。而主要的矛盾是,出口国将无法填补中国的猪肉供应缺口。首先,由于非洲猪瘟,全球供应紧张。其次,中国消费者更喜欢新鲜猪肉,而大部分进口都是冷冻肉类。第三,与美国的贸易摩擦使局势更加复杂。


这些最终将推高世界上的猪价,特别是在中国。但也不仅仅是猪肉会受到影响,中国消费者也面临着更高的鸡肉、鱼和其他替代品的价格。中国的猪肉短缺将刺激全球对替代牛肉和鸡肉的需求,并使巴西和其他国家的企业受益。


来源:汇丰银行


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